عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية. في مقال اليوم سنتحدث عن عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية. دعونا نتعرف على ماهية المحفظة المالية لمن لا يعرفونها، ونتعرف أيضًا على النظرية المالية لإظهار العلاقة بين العائد والمخاطر في المحافظ المالية.
مفهوم النظرية المالية
- يحتوي مفهوم النظرية المالية على شرح للمحفظة المالية، حيث أنها مزيج من مجموعة من الاستثمارات المختلفة، فلكل استثمار عائده الخاص الذي يكتسبه، وكل عائد له مخاطر معينة حوله.
- الهدف من أي مستثمر في المحفظة المالية هو تعظيم العوائد والعوائد المتوقعة وتجنب الخسائر قدر الإمكان.
- الهدف من تنويع الأصول هو إبقاء الخسائر عند أدنى مستوى ممكن.
- قام ماركويتز بدمج هذين المتغيرين، العائد والمخاطر، في نظرية واحدة.
- لقد حدد المبلغ الصحيح الذي يجب على المستثمر أن يهتم بامتلاك كل أصل مالي وكل ورقة مالية، اعتمادًا على العلاقة بين العائد والمخاطر والتغييرات بينهما.
- عند تكوين محفظة مالية، هناك بعض الضوابط التي تساعد في إيجاد الحل الأفضل.
- يجب عليك إنشاء محفظة مالية بشكل صحيح بحيث تحقق المحفظة أعلى عائد متوقع مع مستوى منخفض من المخاطرة.
قد يساعدك ذلك على: شروط فتح محفظة استثمارية في مصرف الراجحي
العلاقة بين الربحية والمخاطر
- العلاقة بين العائد والمخاطرة غير خطية، كما تدعي بعض النظريات الاقتصادية القديمة.
- بل إنه متغير ويمكن أن يتخذ شكل منحنى غير خطي.
- نحن لا ننكر التبعية الخطية، لكنها قليلة ومتباعدة في أصول معينة لا تتعرض لمخاطر غير منتظمة أو مخاطر منهجية مفاجئة.
- العلاقة بين العائد والمخاطر إيجابية، مما يعني أنه مع زيادة العائد المتوقع، تزداد المخاطر المتوقعة.
- كلما انخفضت الربحية، قلت المخاطر، وتذهب العلاقة بين الربحية والمخاطرة في اتجاه واحد وتتغير مع بعضها البعض.
- يحب الناس تحقيق أرباح كبيرة، لكن عنصر المخاطرة يجعلهم مترددين وخائفين من الخسائر.
- يحب الناس العاديون كسب متوسط الدخل ومتوسط الدخل.
- بينما القادة الذين يخشون ويحبون الأمن يفضلون العوائد المنخفضة على المخاطر المنخفضة.
- في الاستثمار، لا يمكن أن تكون المخاطر صفرية، فهناك دائمًا مخاطر، ولكن الفكرة هي أن المخاطر تتناقص وتزداد وتتغير مع تغير العوائد.
- هناك بعض الأصول التي توفر عوائد ثابتة ثابتة مع القليل من المخاطر، لكن العوائد الثابتة صغيرة ومحدودة وغير قابلة للتطوير.
عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية
- لحساب الدخل المتوقع من أي محفظة مالية، من الضروري تحديد درجة مساهمة الاستثمارات الفردية في المحفظة المالية.
- عندما يتعلق الأمر بحساب المخاطر الكامنة في المحفظة المالية، لا يمكننا التوقف والبحث عن الاستثمارات وحدها.
- وذلك لأن مخاطر المحفظة الاستثمارية لا تعتمد فقط على مخاطر الاستثمارات الفردية.
- بدلا من ذلك، فإنه يعتمد على العديد من العوامل الأخرى، مثل عرض الاستثمار للمخاطر الإجمالية للمحفظة.
- لأن مخاطر المحفظة المالية الاستثمارية ترتبط ارتباطًا وثيقًا بكمية وطبيعة التدفقات النقدية لجميع الاستثمارات التي تشكل أي محفظة استثمارية.
- سنشرح عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية باستخدام مثال بسيط للتوضيح.
- سنفترض أن هناك نوعين فقط من الأصول التي نضعها في المحفظة وأن معدل عائدها سيكون RB و RA على التوالي.
- لتحديد الاستخدام الأمثل للتخصيص بين هذين المنتجين وتخصيص الأموال لشراء الأصول ذات العائد الأعلى بأقل مخاطرة.
- يجب أن نفترض وزنًا نسبيًا لكل استثمار في اقتناء الأصل ونحسب المخاطر والعوائد للوزن المفترض.
- تجمع المحفظة بين الأصول حتى لا تخسر كل أموالك، والتعقيد.
- فقط عند تحديد الوزن النسبي لكل أصل، لأن الشراء العشوائي قد يعرضك للخطر.
راجع أيضًا: 10 نصائح سريعة لتوفير المال وتوفيره
مخاطر الأصول المالية
- تعني مخاطر الأصل المالي أن هناك درجة معينة من عدم اليقين بشأن القيمة المستقبلية لذلك الأصل.
- من المتوقع أن ترتفع قيمة هذا الأصل أو تنخفض فجأة دون أي تحذير، وهو ما يسمى مخاطر قيمة الأصول.
- تعني المخاطر أيضًا عدم اليقين بشأن الدخل المستقبلي وقيمة الأصول على الطريق.
- يمكن تعريف المخاطر في الإحصاء على أنها درجة عالية من الاختلاف في القيم عند مقارنة هذه القيم بقيمة واحدة متوقعة.
- في علم الاقتصاد، لا تعني المخاطرة تحقيق الخسائر فحسب، بل تعني أيضًا إمكانية حدوث بعض التغيير، سواء كان ذلك من حيث الخسائر أو الأرباح، حيث ترتفع المخاطر وتنخفض.
- هناك علاقة كبيرة بين المخاطرة والعائد، لكن هذا ليس حتميًا، حيث لا يعني ارتفاع المخاطر بالضرورة عائدًا أكبر.
- قد يعني هذا خسارة كبيرة، وبالتالي يزداد العائد على الأصل المحفوف بالمخاطر للتعويض عن الخسارة.
راجع أيضًا: 5 نصائح مهمة جدًا لتداول سوق الفوركس
تقييم المخاطرة
المخاطر ليست من نوع واحد، فهناك أنواع من المخاطر، ويجمع أصل واحد بين أكثر من نوع واحد من المخاطر:
- عادة ما يتم التعبير عن المخاطر المنهجية في عوائد جميع الأصول المالية بدرجات متفاوتة.
- ومن الأمثلة على ذلك مخاطر أسعار الفائدة، وخطر الافتقار إلى القوة الشرائية، وخطر ارتفاع الأسعار وحدوث التضخم.
- تختلف المخاطر غير المنتظمة من مشروع لآخر ومن منتج إلى آخر، فهي مخاطر تتعلق بحجم وشروط الاستثمار.
- تحدث المخاطر غير المنتظمة بسبب حدوث اضطرابات معينة، مثل حدوث مخاطر الصناعة أو مخاطر الإدارة.
- في النوع الأول، لا يمكن للمستثمر تجنب أو اتخاذ تدابير للحد منه، فيما يتعلق بالمخاطر غير المنتظمة.
- يمكن تجنب ذلك عن طريق التنويع بين الأصول، وغالبًا ما تكون المخاطر غير المنتظمة ناتجة عن جهل المستثمرين.
كيف يعود المستثمرون إلى التعرض للمخاطر المالية؟
العمر الذي ينوي فيه المستثمر سحب الأموال بسبب المخاطر يظل عاملاً حاسماً في اختيار هدف الاستثمار المناسب.
على سبيل المثال، يرغب المستثمر الذي لا يفصله سوى بضع سنوات عن التقاعد في حماية دخله.
بدلاً من ذلك، من المرجح أن تستثمر في مزيج من النقد وسوق المال والسندات قصيرة الأجل.
يميل المستثمر الشاب عادة إلى تحمل مخاطر أكبر نسبيًا من خلال الاستثمار في مجموعة متنوعة من الأسهم.
والسندات ذات العائد المرتفع، وربما العقود الآجلة المُدارة، والتي يمكن لكل منها تجاوز معدل التضخم بمرور الوقت.
قد تكون مهتمًا أيضًا بما يلي: عائد محفظة الاستثمار والمخاطر
نختتم المناقشة حول عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية بعد أن أوضحنا العلاقة بين العائد والمخاطر وتعرفنا على عائد ومخاطر المحفظة الاستثمارية بأمثلة، شارك المقال.