الفرق بين الاكتتاب والاسهم … إلا أن على الضد من هذا، كل ما في الأمر أنها معرفة وأدوات، فلا يكفي أحدهما، لكن يتحتم أن محفل جميع من العلم والأدوات لتحصيل النتيجة، وفهم بعض المصطلحات مثل تأثير مبالغة رأس الثروة على سعر السهم، حقوق الاولوية.
الفرق بين الاكتتاب والاسهم
والفرق بين الاكتتاب والتداول وشراء الأسهم، أن الاكتتاب يكون معين ومعروف إذ تطرح المنشأة التجارية ذاتها الاكتتاب فيها، أمام التبادل فهي عملية بيع نصيب أو مال أسهم أو سندات أو أوراق مالية، أما شراء الأسهم فهي عملية تحدث في محيط البورصة حيث تكون الأسهم معروضة من أجل البيع.
الاكتتاب
يوميء الطرح العام الأولي (IPO) أو الاكتتاب إلى عملية طرح أسهم مؤسسة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد، يجيز الاكتتاب العام للشركة ازدياد رأس الثروة من المستثمرين العموميين.
يمكن أن يكون الانتقال من مؤسسة خاصة إلى شركة عامة وقتًا هامًا للمستثمرين من القطاع المختص لتحقيق انتصارات كاملة من استثماراتهم، إذ يتضمن عادةً علاوة شراء للمستثمرين من القطاع المخصص الحاليين، وفي ذات الوقت، يتيح أيضًا للمستثمرين العامين بالإسهام في العرض.
التداول
يدري تبادل الأسهم بنقل مال الورقة المادية من المالك إلى صاحب المتجر، بمقابل الملكية، ويمكن أن ينهي التبادل بأساليب متعددة سواء من البورصة أو من أي موضع.
شراء الأسهم
السهم هو نمط من الاستثمار يجسد حصة ثروة في مؤسسة. يبتاع المستثمرون الأسهم التي يتصورون أنها سترتفع تكلفتها بمرور الزمن، السهم هو استثمار، حالَما تقوم بشراء أسهم شركة، فأنت تبتاع جزءًا ضئيلًا من هذه الشركة، يُطلق فوق منه سهم.
الأسهم هي أوراق مادية تعتبر حصة ثروة في مؤسسة، بالنسبة للمؤسسات، يعتبر إصدار الأسهم وسيلة لجمع الممتلكات للنمو والاستثمار في أعمالهم، بالنسبة للمستثمرين، تمثل الأسهم وسيلة لتنمية نقودهم وتجاوز التضخم بمرور الوقت.
هذه المفاهيم هي الأساسيات القليلة الأولى التي يقتضي أن يتعلمها مستثمرو الأسهم الناشئون قبل أن يبدأوا في الاقتصاد في سوق الأسهم، العرض العام الأولي (IPO) والعرض العام الآتي (FPO) هما طريقتان أساسيتان تبيعان الشركة الممتلكات من سوق الأسهم، يمكن للشركات أيضًا جمع الأموال عن طريق إصدار سندات الشركات.
الطرح العام الأولي أو الاكتتاب العام الأولي هو أول مرة التي تطرح فيها الشركة للاكتتاب العام، حالَما نقول أن مؤسسة ما أصبحت عامة، فهذا يقصد أنها أصدرت أسهمها للجمهور بشكل عام وهي مستعدة للإدراج في بورصات الأوراق المالية في الجمهورية.
شروط الاكتتاب العام
قبل الاكتتاب العام، تجسد المنشأة التجارية خاصة، كشركة خاصة قبل الاكتتاب العام، نمت الأفعال مع عدد صغير نسبيًا من المشاركين بما في ذلك المستثمرين الأوائل مثل المؤسسين والدائرة المقربة، جنبًا إلى جنب مع المستثمرين المتخصصين مثل أصحاب رؤوس الثروات أو المستثمرين الملاك ومن شروط الاكتتاب العام:
من محددات وقواعد الاكتتاب العام هي الدعوة لشخصيات على أن يكونوا غير محددين من قبل إلى الاكتتاب فى هذه الأسهم، أو في موقف تزايد عدد المكتتبين فى المنشأة التجارية عن المائة.
ومحددات وقواعد أخرى مثل المبلغ الذي يكمل دفعه من قيمة الأسهم بمجرد الاكتتاب.
أن يكون الاكتتاب صار.
أن يكون الاكتتاب في كامل رأس الملكية.
يعد الاكتتاب العام خطوة كبيرة للشركة لأنه يمنح للشركة فرصة جمع العدد الكبير من الأموال، ذاك يعطي المنشأة التجارية مقدرة أضخم على التزايد والإتساع، يمكن أن تشكل الشفافية المتزايدة ومصداقية إدراج الأسهم عاملاً في مساندتها في الاستحواذ على شروط أسمى عند البحث عن الأموال المقترضة أيضًا.
عندما تبلغ المنشأة التجارية إلى مدة في عملية التطور حيث تتصور أنها ناضجة بدرجة كافية لتحمل سجلات منظمة الأوراق النقدية والبورصات الصارمة إلى جانب الإمتيازات والمسؤوليات للمساهمين العامين، فإنها ستنطلق في الإشعار العلني عن اهتمامها بالطرح للاكتتاب العام.
عادةً ما تتم تلك المدة من التزايد حينما تبلغ المؤسسة إلى تثمين خاص يصل نحو 1 مليار دولار، يُعرف أيضًا بحالة يونيكورن، ومع ذلك، يمكن للمؤسسات المختصة ذات التقييمات المختلفة ذات الأساسيات الصلبة وإمكانات ربحية مثبتة أن تتأهل أيضًا للاكتتاب العام، اعتمادًا على المنافسة في السوق وقدرتها على تلبية مطالب الإدراج.
طريقة الاكتتاب في الأسهم لأول مرة
وفي السطور التالية الخطوات التي يقتضي على الشركة اتخاذها للاكتتاب العام عبر عملية الاكتتاب العام للمرة الأولى:
تحديد بنك
تتمثل الخطوة الأولى في عملية الاكتتاب العام في أن تختار المنشأة التجارية المصدرة بنكًا استثماريًا لتقديم المشورة للشركة بشأن الاكتتاب العام وتقديم خدمات الاكتتاب، يتم اختيار البنك الاقتصادي على حسب المقاييس التالية:
سمعة
جودة البحث
خبرة التصنيع
التقسيم، أي لو كان بإمكان البنك الاستثماري توفير الأوراق النقدية المصدرة لمزيد من المستثمرين المؤسسين أو لمزيد من المستثمرين الأشخاص.
علاقة مسبقة مع البنك الاستثماري
العناية الواجبة والإيداعات
الاكتتاب هو العملية التي عن طريقها يعمل البنك الاستثماري (الضامن) كوسيط بين المنشأة التجارية المصدرة والجمهور المستثمر لمساعدة الشركة المصدرة على بيع مجموعتها الأولية من الأسهم، ترتيبات الاكتتاب اللاحقة متاحة للشركة المصدرة:
الالتزام
اتفاقية تقديم أحسن المبادرات
اتفاقية إما كل شئ أو لا شئ
المكتتبين
التسعير
في أعقاب القبول على الاكتتاب العام من قبل لجنة الأوراق المادية والبورصات، ينهي تحديد تاريخ التدفق، في اليوم السالف لتاريخ السريان، تم اتخاذ قرار المؤسسة المُصدرة والمتعهد ثمن العرض (أي التكلفة الذي سيتم بيع الأسهم به من قبل الشركة المصدرة) والعدد الدقيق للأسهم المرغوب بيعها، يعتبر تحديد سعر العرض وجّهًا هامًا لأنه القيمة الذي ترفع به المؤسسة المصدرة رأس الملكية لنفسها، تترك تأثيرا بعض الأسباب على قيمة الطرح.
الاستقرار
عقب طرح الإنتاج في مكان البيع والشراء، يتعين على المكتتب تقديم توصيات المحللين، وتحقيق الاستقرار عقب السوق، وتشييد سوق للأسهم الصادرة، يقوم متعهد الاكتتاب بتطبيق استقرار ما بعد السوق في ظرف عدم توازن النظام من خلال شراء الأسهم بتكلفة الطرح أو أدنى منه.
لا يمكن تطبيق أنشطة الثبات إلا لمدة قصيرة من الزمن – ومع ذلك، خلال تلك الفترة الزمنية، يتمتع الضامن بحرية التبادل والتأثير على ثمن الإنتاج حيث ينهي تعليق التجريم على الاحتيال بالتكاليف.
إنتقال
تبدأ المدة الأخيرة من عملية الاكتتاب العام، أي الانتقال إلى المسابقة في مكان البيع والشراء، عقب 25 يومًا من الطرح العام الأولي، فور إنقضاء “مدة الهدوء” التي حددتها لجنة الأوراق المالية والبورصات.
ماذا تستفيد الشركات من الاكتتاب
تتمثل الميزة الأساسية للطرح العام بواسطة الاكتتاب العام في القدرة على صعود رأس الثروة بشكل سريع من خلال الوصول إلى عدد كبير من المستثمرين، يمكن للشركة بعد ذاك استعمال ذاك الإنتقاد لتعزيز الإجراءات، ما إذا كان هذا في طراز بحث أو بنية تحتية أو إمتد.
إضافة إلى ذلك ذلك، عن طريق إصدار الأسهم، يمكن للشركات الجديدة الأقل شهيرة أن تولد الإعلانات، ومن ثم تزايد فرص أعمالها، هناك أيضًا منزلة كونها مدرجة في واحدة من البورصات الرئيسية التي ينبغي مراعاتها، وهو محفز لبعض الشركات التي تمشي في سبيل الاكتتاب العام، أخيرًا، من الممكن أن تساند الاكتتابات الأولية الشركات النامية في جلب مواهب حديثة عن طريق تقديم مَزايا مثل خيارات الأسهم