ما هي عيوب أذون الخزانة جذبت أسعار الفائدة المرتفعة على أذون الخزانة بعض العملاء الذين وضعوا أموالهم في ودائع بنكية.
تصدر وزارة المالية أذون خزانة للسندات الحكومية قصيرة الأجل أسبوعيا من خلال اجتماع يعقده البنك المركزي.
لكن ما هي عيوب أذون الخزانة؟ سنتعرف على هذا في الموضوع التالي من مقالنا الذي يحظى باحترام دائم.
ما هي تذاكر الخزينة؟
- سندات الخزانة هي ديون قصيرة الأجل بآجال استحقاق تقل عن عام ولها آجال استحقاق مختلفة.
- كلما طالت فترة الاستحقاق، زاد معدل الفائدة المدفوعة للمستثمرين، وسيتم إصدار هذه السندات بخصم من قيمتها الاسمية.
- تتمثل إحدى خصائص أذون الخزانة في أنه يتم التخلص منها كأداة مالية منخفضة المخاطر ولن يتسبب في تكبد حاملها لخسائر رأسمالية.
- من تاريخ الاستحقاق، تلتزم الحكومة بدفع القيمة الدفترية لحاملها.
- تستخدم الحكومة أي أموال متبقية من بيع التصاريح لتمويل العديد من المشاريع المجتمعية.
- مثل بناء المدارس والطرق السريعة.
- تواصل الحكومة المصرية إصدار عدد كبير من أذون الخزانة لتمويل إجمالي عجز الموازنة البالغ 37 مليار جنيه.
- تستخدم الدولة أيضًا تصاريح الدولة هذه لتوزيع الأموال التي غالبًا ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية.
- بلغ إجمالي ديون أذون الخزانة في نهاية يونيو 2021 حوالي 5 مليارات جنيه إسترليني، ارتفاعًا من 684.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2016.
- بزيادة قدرها 132 مليار جنيه إسترليني تقريبًا.
- زاد الطلب على أذون الخزانة المصرية من المستثمرين الأجانب بسبب ارتفاع العوائد التي تجاوزت مستوى 20٪.
- حيث ارتفع الاستثمار الأجنبي في أذون الخزانة إلى 8 مليارات جنيه في يوليو 2021.
إقرأ أيضاً: سعر الفائدة على أذون الخزانة للبنك الأهلي
كيفية شراء تذاكر الخزينة
- يمكن شراء سندات الخزانة المصرية الصادرة حديثًا من خلال الوسائل المباشرة وغير المباشرة، بما في ذلك المشتريات المباشرة.
- يتم ذلك مباشرة من خلال وزارة المالية نفسها، بدون عمولات أو مدفوعات إضافية.
- يجب أن يكون لديك حساب مصرفي برصيد لا يقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى لشراء سندات الخزانة.
- يجب عليك أيضًا زيارة الموقع الإلكتروني للبنك المركزي المصري للتحقق من تاريخ إصدار الحوالات المصرفية.
- ينشر البنك المركزي كل أسبوع رسمًا مقترحًا أو أكثر وآخر سعر على موقعه الإلكتروني على موقع وزارة المالية.
- أنت بحاجة للذهاب إلى البنك حيث لديك حساب والتقدم بطلب لشراء تذاكر الخزانة بالقيمة المطلوبة.
- وأيضا تحديد الفترة المستهدفة، على الأقل 3 أشهر أو سنة واحدة على الأكثر.
- تصدر وزارة المالية بانتظام أذون وسندات الخزانة لمناقصات مدتها ثلاثة أسابيع.
- عادة ما يتم تقديمها للمستثمرين من المؤسسات المالية الكبيرة.
- مثل البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار وغيرهم من المتداولين في هذه الأدوات المالية.
- من خلال هذه التطبيقات، يتم حساب سعر الفاتورة بالنسبة للقيمة الاسمية لسندات الخزينة.
- تسمح الملاحظات أيضًا للمستثمرين بتحديد العائد الذي يريدونه حتى يتم تغطية السعر الحالي بالكامل.
- ثم يتم بيع هذه الأوراق النقدية بأعلى سعر ثم بأقل سعر.
- بعد اكتمال بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن الأوراق النقدية المباعة في بيان حكومي.
- سيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية في أيدي أصحابها حتى تاريخ الاستحقاق.
- أما المشتريات غير المباشرة فهي تتم من خلال البنوك وشركات الوساطة التي تتقاضى عمولة مقابل الخدمات المقدمة للمستثمرين.
مزايا تذاكر الخزينة
- تُستخدم عائدات هذه الاستثمارات لتعبئة الموارد المحلية لتمويل عجز الميزانية، مما يساعد على تحسين الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة التي تساهم بشكل كبير في توريد الأموال.
- تتمتع أذون الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق استقرار العملة والتأثير على القوة الشرائية.
- تقلل سندات الخزانة التضخم لأنها تجتذب المزيد من المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية.
- بدلا من طباعة النقود للتعويض عنها.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج مما يؤدي بدوره إلى زيادة الصادرات وتقليل الواردات.
- مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- يمكن للإيرادات من هذه القوانين توفير المال للبلد من خلال مساعدة الدولة في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية.
- وبالتالي جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي.
- تعتبر خصائص أذون الخزانة فرصة استثمارية جيدة حيث يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مالية سخية من هذه الفرصة.
- دفع هذا العديد من الناس لشراء تذاكر الخزانة.
- الميزة الرئيسية لأذون الخزانة هي أنها أوراق مالية غير متوفرة في العديد من الاستثمارات الأخرى.
- لأن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل من خلال المعاملات المباشرة مع الحكومة.
- الفائدة معفاة من ضريبة الدخل.
- كما تم تبسيط الإجراءات الإدارية لبيع وشراء التراخيص.
- السماح بالتجارة الحرة والاقتراض غير المشروط لأذون الخزانة.
- بينما يتمتع الاستثمار في أذون الخزانة بجميع المزايا السابقة، هناك بعض العيوب التي يجب الانتباه إليها.
- لتجنب هذه العيوب من أجل تحقيق أقصى استفادة منها.
قد تكون مهتمًا بـ: كيفية شراء تذاكر الخزينة للأفراد في مصر
ما هي عيوب أذون الخزانة؟
- على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر من أكثر أنواع الاستثمارات أمانًا، إلا أنها تتمتع بعائد منخفض نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
- سندات الخزانة تحقق الدخل فقط عند الاستحقاق، مما يجعلها طريقة أقل جاذبية لتوليد الدخل.
- خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي ثابت.
الفوائد على أذون الخزانة
- وتجدر الإشارة إلى أنه على مدار ثلاثة أسابيع متتالية من النمو، ارتفع المؤشر بمقدار 24 نقطة.
- ثم، وبنفس المعدل تقريبًا، انخفض في تعاملات الأسبوع الماضي.
- زادت تغطية الطرح العام الأولي من 24 مرة إلى 1.8 مرة في المتوسط الأسبوع الماضي.
- في المقابل زادت وزارة المالية من قيمة القروض بنسبة 4٪ لتصل إلى 42.06 مليار جنيه عن طريق طرح أذون الخزانة.
- بلغت قيمة القروض المعلنة من خلال مناقصة يديرها البنك المركزي المصري 75 مليار جنيه.
- وقال ممثل عن خزينة أحد البنوك إنه في ظل الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة مما أدى إلى موجة تضخم.
- في وقت لاحق، انتعشت أسعار الطاقة.
- ومن المتوقع أن ينتقل إلى سعر فائدة مستقر في الربع الأخير من العام الجاري.
- يتم تحقيق التيسير النقدي من خلال خفض معدل عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ -2٪، لذلك من الأفضل الاستثمار بأسعار الفائدة الحالية.
- في ضوء الاتجاهات الأخيرة في أسعار الطاقة، يتطلع التجار إلى مستويات التضخم في يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
- انخفض المستوى السنوي للتضخم العام والأساسي في يونيو 2019 إلى 4 و 6.4٪ من 14.1 و 7.8٪ في مايو على التوالي.
- أدنى معدل في أكثر من 3 سنوات.
- وعزا البنك المركزي المصري التراجع إلى التأثير الإيجابي القوي لفترة الأساس نتيجة للتأثيرات المباشرة وغير المباشرة.
- تدابير للسيطرة على المالية العامة في يونيو حزيران
انظر أيضًا: اكتشف حسابي في بنك القاهرة
في هذا المقال، حددنا معكم عيوب سندات الخزينة التي تعتبر بسيطة مقارنة بمزايا هذه الفواتير، بالإضافة إلى توضيح مزاياها بشكل واضح، لذلك نتمنى أن تكونوا قد استفدتم بشكل كبير وواضح من هذا الموضوع أثناء فترة عملك. بحالة جيدة.